SEC Filings

424B3
SPECTRUM BRANDS, INC. filed this Form 424B3 on 08/03/2016
Entire Document
 


Table of Contents

SPECTRUM BRANDS HOLDINGS, INC.

Condensed Consolidated Statements of Operations

For the three and nine month periods ended July 3, 2016 and June 28, 2015

(in millions, except per share figures, unaudited)

 

     Three Month Periods Ended     Nine Month Periods Ended  
     July 3, 2016      June 28, 2015     July 3, 2016      June 28, 2015  

Net sales

   $ 1,361.5       $ 1,247.5      $ 3,790.0       $ 3,382.3   

Cost of goods sold

     830.8         789.5        2,355.5         2,179.0   

Restructuring and related charges

     0.1         —          0.4         0.4   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Gross profit

     530.6         458.0        1,434.1         1,202.9   

Selling

     201.7         184.8        578.3         517.7   

General and administrative

     94.2         89.9        276.2         242.5   

Research and development

     14.6         12.9        42.9         36.9   

Acquisition and integration related charges

     8.0         24.2        31.2         44.2   

Restructuring and related charges

     5.4         10.5        7.8         21.9   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total operating expenses

     323.9         322.3        936.4         863.2   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Operating income

     206.7         135.7        497.7         339.7   

Interest expense

     59.9         112.9        175.8         206.5   

Other non-operating expense, net

     2.2         1.7        6.5         5.6   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Income from operations before income taxes

     144.6         21.1        315.4         127.6   

Income tax expense (benefit)

     42.5         (23.8     46.8         4.8   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income

     102.1         44.9        268.6         122.8   

Net income attributable to non-controlling interest

     0.2         —          0.4         0.3   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income attributable to controlling interest

   $ 101.9       $ 44.9      $ 268.2       $ 122.5   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Earnings Per Share

          

Basic earnings per share

   $ 1.72       $ 0.79      $ 4.52       $ 2.26   

Diluted earnings per share

     1.71         0.79        4.51         2.26   

Dividends per share

     0.38         0.33        1.09         0.96   

Weighted Average Shares Outstanding

          

Basic

     59.4         56.5        59.3         54.2   

Diluted

     59.6         56.5        59.5         54.3   

See accompanying notes to the condensed consolidated financial statements

SPECTRUM BRANDS HOLDINGS, INC.

Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income

For the three and nine month periods ended July 3, 2016 and June 28, 2015

(in millions, unaudited)

 

     Three Month Periods Ended     Nine Month Periods Ended  
     July 3, 2016     June 28, 2015     July 3, 2016     June 28, 2015  

Net income

   $ 102.1      $ 44.9      $ 268.6      $ 122.8   

Other comprehensive (loss) income, net of tax:

        

Foreign currency translation (loss) gain

     (13.7     9.5        (6.0     (68.6

Unrealized gain (loss) on hedging derivatives, net tax of $(2.9), $3.9, $(0.4) and $2.0, respectively

     7.8        (12.0     8.6        (8.6

Defined benefit pension gain (loss), net tax of $(0.3), $0.2, $(0.5) and $(0.9), respectively

     1.2        (0.6     1.7        2.8   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive (loss) income, net of tax

     (4.7     (3.1     4.3        (74.4
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Comprehensive income

     97.4        41.8        272.9        48.4   

Comprehensive (loss) income attributable to non-controlling interest

     (0.2     —          (0.3     0.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Comprehensive income attributable to controlling interest

   $ 97.6      $ 41.8      $ 273.2      $ 48.1   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

See accompanying notes to the condensed consolidated financial statements

 

2