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10-Q
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION FANNIE MAE filed this Form 10-Q on 08/05/2011
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Table of Contents

FANNIE MAE
(In conservatorship)

NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)
(UNAUDITED)
 
                                                                 
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)
 
    For the Three Months Ended June 30, 2010  
                                              Net Unrealized
 
                                              Gains (Losses)
 
                                              Included
 
                                              in Net Loss
 
          Total Gains or (Losses)
                            Related to
 
          (Realized/Unrealized)                             Assets and
 
                Included
    Purchases,
                      Liabilities Still
 
    Balance,
    Included
    in Other
    Sales,
    Transfers
    Transfers
    Balance,
    Held as of
 
    April 1,
    in Net
    Comprehensive
    Issuances, and
    out of
    into
    June 30,
    June 30,
 
    2010     Loss     Income     Settlements, Net     Level 3(3)     Level 3(3)     2010     2010(4)  
    (Dollars in millions)  
 
Trading securities:
                                                               
Mortgage-related:
                                                               
Fannie Mae
  $ 4,076     $ (34 )   $     $ (111 )   $ (3,873 )   $     $ 58     $ (2 )
Freddie Mac
                                  4       4        
Alt-A private-label securities
    153       9             (12 )     (99 )     68       119       4  
Subprime private-label securities
    1,683       26             (64 )                 1,645       25  
Mortgage revenue bonds
    611       49             (10 )                 650       49  
Other
    158       3             (1 )                 160       3  
Non-mortgage-related:
                                                               
Asset-backed securities
    43       1             (13 )     (7 )           24       1  
                                                                 
Total trading securities
    6,724       54             (211 )     (3,979 )     72       2,660       80  
                                                                 
Available-for-sale securities:
                                                               
Mortgage-related:
                                                               
Fannie Mae
    217       1       3       (85 )     (119 )     36       53        
Freddie Mac
    30             (1 )     (8 )                 21        
Ginnie Mae
    123             3       (1 )                 125        
Alt-A private-label securities
    8,517       23       467       (363 )     (1,245 )     378       7,777        
Subprime private-label securities
    10,511       78       122       (456 )                 10,255        
Mortgage revenue bonds
    12,559             270       (401 )                 12,428        
Other
    3,873       (1 )     144       (126 )                 3,890        
                                                                 
Total available-for-sale securities
    35,830       101       1,008       (1,440 )     (1,364 )     414       34,549        
                                                                 
Net derivatives
    140       132             (41 )           (5 )     226       97  
Guaranty assets and buy-ups
    11       3       1                         15       2  
Long-term debt:
                                                               
Of Fannie Mae:
                                                               
Senior floating
    (582 )     (3 )                             (585 )     (3 )
Of consolidated trusts
    (71 )     8             (38 )     2       (6 )     (105 )     8  
                                                                 
Total long-term debt
  $ (653 )   $ 5     $     $ (38 )   $ 2     $ (6 )   $ (690 )   $ 5  
                                                                 
 

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