Print Page  |  Close Window

SEC Filings

10-Q
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION FANNIE MAE filed this Form 10-Q on 08/05/2011
Entire Document
 
Table of Contents

FANNIE MAE
(In conservatorship)

NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)
(UNAUDITED)
 
                                                                                         
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)
 
    For the Six Months Ended June 30, 2011  
                                                                Net Unrealized
 
                                                                Gains (Losses)
 
                                                                Included in Net
 
          Total Gains or (Losses)
                                              Loss Related to
 
          (Realized/Unrealized)                                               Assets and
 
                Included in
                                              Liabilities Still
 
    Balance,
    Included
    Other
                            Transfers
    Transfers
    Balance,
    Held as of
 
    December 31,
    in Net
    Comprehensive
                            out of
    into
    June 30,
    June 30,
 
    2010     Loss     Income     Purchases(1)     Sales(1)     Issuances(2)     Settlements(2)     Level 3(3)     Level 3(3)     2011     2011(4)  
    (Dollars in millions)  
 
Trading securities:
                                                                                       
Mortgage-related:
                                                                                       
Fannie Mae
  $ 2,202     $ (12 )   $     $ 124     $ (15 )   $     $ (229 )   $ (391 )   $     $ 1,679     $ (6 )
Alt-A private-label securities
    20       1                               (1 )           106       126       1  
Subprime private-label securities
    1,581       (30 )                             (92 )                 1,459       (30 )
Mortgage revenue bonds
    609       21                               (14 )                 616       24  
Other
    152       5                               (3 )                 154       5  
Non-mortgage-related:
                                                                                       
Asset-backed securities
    12                                     (5 )     (9 )     2              
                                                                                         
Total trading securities
    4,576       (15 )           124       (15 )           (344 )     (400 )     108       4,034       (6 )
                                                                                         
Available-for-sale securities:
                                                                                       
Mortgage-related:
                                                                                       
Fannie Mae
    114             12       889       (39 )           (2 )     (469 )     130       635        
Freddie Mac
    3                                                 9       12        
Alt-A private-label securities
    7,049       1       78                         (475 )     (1,064 )     1,063       6,652        
Subprime private-label securities
    9,932       260       (605 )                       (678 )                 8,909        
Mortgage revenue bonds
    11,030       (3 )     294             (106 )           (751 )                 10,464        
Other
    3,806       3       111                         (213 )                 3,707        
                                                                                         
Total available-for-sale securities
    31,934       261       (110 )     889       (145 )           (2,119 )     (1,533 )     1,202       30,379        
                                                                                         
Mortgage loans of consolidated trusts
    2,207       30             57                   (150 )     (37 )     258       2,365       30  
Net derivatives
    104       5                         (1 )     (29 )                 79       (16 )
Long-term debt:
                                                                                       
Of Fannie Mae:
                                                                                       
Senior floating
    (421 )     (14 )                             33                   (402 )     (14 )
Of consolidated trusts
    (627 )     (29 )                       (40 )     48       77       (75 )     (646 )     (28 )
                                                                                         
Total long-term debt
  $ (1,048 )   $ (43 )   $     $     $     $ (40 )   $ 81     $ 77     $ (75 )   $ (1,048 )   $ (42 )
                                                                                         
 

146