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10-Q
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION FANNIE MAE filed this Form 10-Q on 08/05/2011
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Table of Contents

FANNIE MAE
(In conservatorship)

NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)
(UNAUDITED)
 
                                         
    Fair Value Measurements as of December 31, 2010  
    Quoted
                         
    Prices in
                         
    Active
    Significant
                   
    Markets for
    Other
    Significant
             
    Identical
    Observable
    Unobservable
             
    Assets
    Inputs
    Inputs
    Netting
    Estimated
 
    (Level 1)     (Level 2)     (Level 3)     Adjustment(1)     Fair Value  
    (Dollars in millions)  
 
Assets:
                                       
Cash equivalents(2)
  $ 4,049     $ 2,300     $     $     $ 6,349  
Trading securities:
                                       
Mortgage-related securities:
                                       
Fannie Mae
          5,196       2,202             7,398  
Freddie Mac
          1,326                   1,326  
Ginnie Mae
          590                   590  
Alt-A private-label securities
          1,663       20             1,683  
Subprime private-label securities
                1,581             1,581  
CMBS
          10,764                   10,764  
Mortgage revenue bonds
                609             609  
Other
                152             152  
Non-mortgage-related securities:
                                       
U.S. Treasury securities
    27,432                         27,432  
Asset-backed securities
          5,309       12             5,321  
                                         
Total trading securities
    27,432       24,848       4,576             56,856  
Available-for-sale securities:
                                       
Mortgage-related securities:
                                       
Fannie Mae
          22,714       114             22,828  
Freddie Mac
          16,993       3             16,996  
Ginnie Mae
          1,039                   1,039  
Alt-A private-label securities
          6,841       7,049             13,890  
Subprime private-label securities
                9,932             9,932  
CMBS
          14,844                   14,844  
Mortgage revenue bonds
          11       11,030             11,041  
Other
          16       3,806             3,822  
                                         
Total available-for-sale securities
          62,458       31,934             94,392  
Mortgage loans of consolidated trusts
          755       2,207             2,962  
Other assets:
                                       
Risk management derivatives:
                                       
Swaps
          9,623       163             9,786  
Swaptions
          5,474                   5,474  
Interest rate caps
          24                   24  
Other
    3             72             75  
Netting adjustment
                      (15,175 )     (15,175 )
Mortgage commitment derivatives
          941       12             953  
                                         
Total other assets
    3       16,062       247       (15,175 )     1,137  
                                         
Total assets at fair value
  $ 31,484     $ 106,423     $ 38,964     $ (15,175 )   $ 161,696  
                                         
 

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