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10-Q
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION FANNIE MAE filed this Form 10-Q on 08/05/2011
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Table of Contents

FANNIE MAE
(In conservatorship)

NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)
(UNAUDITED)
 
                                         
    Fair Value Measurements as of June 30, 2011  
    Quoted
                         
    Prices in
                         
    Active
    Significant
                   
    Markets for
    Other
    Significant
             
    Identical
    Observable
    Unobservable
             
    Assets
    Inputs
    Inputs
    Netting
    Estimated
 
    (Level 1)     (Level 2)     (Level 3)     Adjustment(1)     Fair Value  
    (Dollars in millions)  
 
Liabilities:
                                       
Long-term debt:
                                       
Of Fannie Mae:
                                       
Senior fixed
  $     $ 460     $     $     $ 460  
Senior floating
                402             402  
                                         
Total of Fannie Mae
          460       402             862  
Of consolidated trusts
          2,627       646             3,273  
                                         
Total long-term debt
          3,087       1,048             4,135  
Other liabilities:
                                       
Risk management derivatives:
                                       
Swaps
          11,146       101             11,247  
Swaptions
          2,440                   2,440  
Other
    3                         3  
Netting adjustment
                      (13,345 )     (13,345 )
Mortgage commitment derivatives
          217       30             247  
                                         
Total other liabilities
    3       13,803       131       (13,345 )     592  
                                         
Total liabilities at fair value
  $ 3     $ 16,890     $ 1,179     $ (13,345 )   $ 4,727  
                                         
 


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