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10-Q
FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION FANNIE MAE filed this Form 10-Q on 11/02/2018
Entire Document
 
 
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements | Fair Value


 
Fair Value Measurements as of December 31, 2017
 
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1)
 
Significant Other Observable Inputs
(Level 2)
 
Significant Unobservable Inputs
(Level 3)
 
Netting Adjustment(1)
 
Estimated Fair Value
 
 
(Dollars in millions)
 
Recurring fair value measurements:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Assets:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Trading securities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Mortgage-related securities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fannie Mae
 
$

 
 
 
$
2,905

 
 
 
$
971

 
 
 
$

 
 
 
$
3,876

 
Other agency
 

 
 
 
1,083

 
 
 
35

 
 
 

 
 
 
1,118

 
Alt-A and subprime private-label securities
 

 
 
 
259

 
 
 
194

 
 
 

 
 
 
453

 
CMBS
 

 
 
 
9

 
 
 

 
 
 

 
 
 
9

 
Mortgage revenue bonds
 

 
 
 

 
 
 
1

 
 
 

 
 
 
1

 
Non-mortgage-related securities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
U.S. Treasury securities
 
29,222

 
 
 

 
 
 

 
 
 

 
 
 
29,222

 
Total trading securities
 
29,222

 
 
 
4,256

 
 
 
1,201

 
 
 

 
 
 
34,679

 
Available-for-sale securities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Mortgage-related securities:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fannie Mae
 

 
 
 
1,911

 
 
 
208

 
 
 

 
 
 
2,119

 
Other agency
 

 
 
 
357

 
 
 

 
 
 

 
 
 
357

 
Alt-A and subprime private-label securities
 

 
 
 
1,237

 
 
 
77

 
 
 

 
 
 
1,314

 
CMBS
 

 
 
 
15

 
 
 

 
 
 

 
 
 
15

 
Mortgage revenue bonds
 

 
 
 

 
 
 
671

 
 
 

 
 
 
671

 
Other
 

 
 
 
10

 
 
 
357

 
 
 

 
 
 
367

 
Total available-for-sale securities
 

 
 
 
3,530

 
 
 
1,313

 
 
 

 
 
 
4,843

 
Mortgage loans
 

 
 
 
9,480

 
 
 
1,116

 
 
 

 
 
 
10,596

 
Other assets:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Risk management derivatives:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Swaps
 

 
 
 
4,035

 
 
 
146

 
 
 

 
 
 
4,181

 
Swaptions
 

 
 
 
108

 
 
 

 
 
 

 
 
 
108

 
Other
 

 
 
 

 
 
 
22

 
 
 

 
 
 
22

 
Netting adjustment
 

 
 
 

 
 
 

 
 
 
(4,272
)
 
 
 
(4,272
)
 
Mortgage commitment derivatives
 

 
 
 
131

 
 
 
1

 
 
 

 
 
 
132

 
Total other assets
 

 
 
 
4,274

 
 
 
169

 
 
 
(4,272
)
 
 
 
171

 
Total assets at fair value
 
$
29,222

 
 
 
$
21,540

 
 
 
$
3,799

 
 
 
$
(4,272
)
 
 
 
$
50,289

 


Fannie Mae (In conservatorship) Third Quarter 2018 Form 10-Q
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